政策利好,资本热捧,预制菜还能火多久?
€€文|恒心
€€来源
博望财经
€€“站在风口上,猪都可以飞起来”€?/p>
€€在政策红利的持续刺激下,走进大众视野不过3年时间的预制菜就要€飞”起来了?/p>
€€2?3日,《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》(也就是€中央一号文件€)中首次提及,“培育发展预制菜产业。€?/p>
€€据€金融时报€报道,€位私募人士说出了自己的看法,“从宏观来看,在乡村发展预制菜对促进农产?/a>深加工€食品制造转型€消费和产业升级、扩大创业就业€拉动内€等方面均具有积极意义,这也是近年来政策对该领域支持力度不断加大的原因€在;从微观来看,对投资机构€言,这意味€预制菜产业链长€涉及领域广泛的特点将进€步凸显,成为投资和发展该产业的最大优势€越来越多的企业涌入预制菜行业,会带来新的增长点、盈利点,从而给予投资人挖掘并培育一个清晰且有差异化品牌的机会€€?/p>
€€在如此重大利好之下,预制菜概念板块持续走强€A″场上,已?4家上市公司涉及预制菜产业。在中央€号文件出来当日,广州酒家?03043.SH)€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601116/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">三江购物?01116.SH)€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601007/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">金陵饭店?01007.SH)€?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz000721/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">西安饮食?00721.SZ)等预制菜概念股涨幅均在6%以上?/p>
€€政策助力下,万亿黄金赛道加€走?/p>
€€至于何为预制菜,度娘给出的解释是,€预制菜,又称为预制调理食品,一般指以各类农、畜、禽、水产品为原辅料,配以调味料等辅料(含食品添加剂),经预选€调制等工艺加工而成的半成品或成品€€常预制菜需要在冷链′下贮存或运输,供消费者或餐饮环节加工者简单加热或烹饪后食用€€?/p>
€€根据加工€求,预制菜分为即食食品€即热食品€即烹食品€即配食品四种主要形态€?/p>
€€资料来源:创客贴研报?/p>
€€事实上,中国预制菜起步较晚,初期受制于行业消费€认知不高€餐饮专业化分工程度低€冷链运输建设不完善等因素发展缓慢,2014年开始受外卖经济、物流体系完善€宅?懒人经济、疫情等多种因素的综合影响,预制菜行业才迎来了快速发展期?/p>
€€企业数量€€能反映出行业发展趋势。据“创客贴”研报显示,我国有近7万家企业名称或经营范围包含€€冻、预制菜、预制食品€半成品食品、即食€净菜€的预制菜相关企业,其中?8%的企业成立于5年内,超半数企业注册资本?00万元以内?018年至2020年预制菜相关企业注册量均?万€?/p>
€€根据中物联食材供应链分会调研推算?021年中国预制菜市场规模?070.8亿元,较2018年增长近4倍,年综合增长率高达50%,并且未来将?0%以上的增长率逐年上升?/p>
€€资料来源:中物联食材供应链分会研报€?/p>
€€另据红餐产业研究院数据显示,中国预制菜行业规模预?026年将?.07万亿,长期来看有望实?万亿元以上规°€?/p>
€€进一步细分,预制菜行业产业链由上游原材料供应商€中游预制菜生产加工和下游消费端共同构成。其中,上游原材料价格波动直接影响预制菜成本;中游加工参与€较多,其发展能促进上游原材料的标准化€集约化;下游由B端和C端市场构成,主要消费市场是餐饮市场及食品加工市场为主的B端市场€?/p>
€€资料来源:创客贴研报?/p>
€€不得不说,目前预制菜行业参与者众多,分散态势明显,但可大致分为专业预制菜企业?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh605089/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">味知?/a>)€€冻企业?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh603345/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">安井食品?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz001215/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">千味央厨)€农林牧渔企业(圣农发展?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz300094/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">国联水产)€餐饮供应链平台(蜀海供应链、找食材)€餐饮中央厨房(海底捞)、生鲜零售平台(盒马、叮咚买菜)六种类型?/p>
€€本就欣欣向荣的预制菜市场,在中央€号文件的强力支持下,助长了火势€?/p>
€€与此同时,广东€广西€河南€山东等多个省份明‘将预制菜写进2023年政府工作报告€比如,广东省政府在2023年工作报告中提出,深化农产品?2221”市场体系建设,培育壮大休闲旅游、数字农业€预制菜、农业微生物产业等新业€,促进农村€二三产业融合发展?/p>
€€未来,随€消费者健康的意识不断提升,预制菜市场将展现出营养健康化趋势,同时基于我国疆域辽阔、菜系派系多元且品类繁杂,复合地域特点的预制菜才能满足消费€喜好€?/p>
€€尝到甜头,继续加码布€
€€面对如此富有“钱”景的预制菜赛道,谁又能抵住诱惑不想去分€杯羹呢€?/p>
€€基于此,多家上市公司纷纷表示?023年将加码布局预制菜业°€?/p>
€€以国联水产(300094.SZ)为例,€直以“为人类提供健康海洋食品”为使命,专注于水产行业,现已发展成为集育苗、工厂化养殖、饲料€海洋食品加工€国内国际贸易€水产科研为€体的全产业链跨国集团企业?/p>
€€不久前,国联水产发布2022年业绩预告,显示当年预计归属于上市公司股东的€利润?700万元?000万元,由上年同期亏损1384万元扭亏为盈?/p>
€€对此,国联水产解释称,€?022年,公司€在行业虽然受疫情影响较为严重,但公司通过继续加强产品结构、销售渠道结构调整,实现逆势破局,营业收入同比实现较好增长,€利润扭亏为盈。€?/p>
€€其中,一个重要原因在于,“公司坚持聚焦预制菜进行商业″升级,大力拓展预制菜业务,不断提高预制菜等高附加值产品营业收入规°€公司研发能力持续增强,公司新品上市实现较快上量,烤鱼€酸菜鱼等系列产品增长显著€公司围绕预制菜产品,构建€小霸龙’预制菜品牌,打造预制菜品牌新高地,产品品牌的市场影响力不断提高。€?/p>
€€尝到甜头的国联水产表示未来将继续聚焦预制菜赛道€??3日,国联水产在投资€关系活动中明‘提及,€?023年,公司将继续聚焦预制菜,€过强化产品力€渠道力、品牌力建设,加大产品研发投入,制€标准化,狠抓质量安全建设€营€推广和品牌建设,多举措比学赶超,竞标争先,推动公司高质量发展。随€疫情对餐饮€消费行业影响消€,公司对2023年充′心€€?/p>
€€资料来源:国联水产官网€?/p>
€€事实上,国联水产只是众多受益预制菜赛道火热中的一员€?/p>
€€以火锅料制品(以速冻鱼糜制品、€冻肉制品为主)和€冻面米制品为主要产品的安井食品同样在预制菜的拉动下实现营收、利润双涨€根?022年业绩预告,全年安井食品营收同比增长31%至约121.75亿元;实现归属于母公司所有€的€利润同比增长55%以上?0.60多亿元,€个主要原因在于€重点布€的预制菜肴板块业″速上量,营业收入增长带来利润增长”€?/p>
€€未来,安井食品还表示,€冻品先生预制菜今年新品的发展方向以C端为主€BC兼顾。€?/p>
€€下一站,综合实力掌握话语?/p>
€€假想€下,随着布局预制菜行业的玩家越来越多,赛道拥挤只是时间问题,如何才能避免被市场淘汰成为下€阶段各家€要€虑的问题€?/p>
€€对此?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh601066/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">中信建投食品饮料行业首席研究员安雅泽表示,€预制菜并非凭空出现也不会昙花一现,消费者对于便捷生活€安全食物的追求,以及餐饮企业连锁化、降本增速的€求,共同引发了行业爆发式增长。€冷链物流和餐饮供应链的建设,则为这′业€盛宴€奠定了扎实基础。从终局视角看,在产品研发€渠道推广€品牌运营等方面具备综合优势的企业将更好地€应市场变化,具备更大的发展潜力,有望脱颖€出”€?/p>
€€面对行业竞争,国联水产也表示:€从预制菜市场的发展趋势来看,我国预制菜有广阔的市场空间。预制菜品行业具有一定门槛,在品牌规°€食品质量及安全、渠道及客户、研发及创新等方面都存在€定壁垒,€要企业紧跟客户及消费者需求,持续创新,快速研发€迭代新产品、精细高效管理满足客户要求€预制菜赛道具有其特殊€,先行者只要做到成本最优€生产自动化程度高€渠道布€完善,其他的企业将很难跟上€比如,目前的餐饮渠道,更看中的是采购€品控€渠道和研发等一体化服务,中小企业难以追赶先行€€€?/p>
€€先发优势固然重要,后天努力同样不可或缺,预制菜万亿赛道中谁会是下€匹€黑马€,市场将给出答案,我们拭目以待?/p>